APP
什么是DAO?深入了解DAO—现在很热门
2021-09-15 38024 0

进入DAO:现在很热门

什么是DAO?

去中心化自治组织(DAO)是基于区块链的组织,由其成员集体所有和运营。DAO建立在智能合约的基础上,智能合约定义了组织的规则并执行协议操作和治理功能。DAO中的大多数重大决策都是从提案开始的,最终由记录在区块链上的成员投票决定。这也是用于控制DAO的资金并确定这些组织如何使用其资金的相同方法。总的来说,DAO为利益相关者提供了比传统公司更高的透明度和对组织的控制。

DAO历史

DAO的概念可以追溯到2013年的一篇博文,其中区块链开发人员丹·拉里默(PS:臭名昭著的EOS创始人)创造了术语DAC(去中心化自治公司)。在其中,他将DAC描述为一个利润驱动的组织,其中代码定义了章程,该组织通过使用去中心化公司的股份支付费用来获取其运营所需的服务。几个月后,维塔利克在一篇文章中创造了我们今天所知的DAO一词,他在其中思考:

“如果借助现代信息技术的力量,我们可以将使命宣言编码成代码,那会怎样? 也就是说,创建一个不可侵犯的合约,可以产生收入,支付人们执行某些功能的费用,并为自己寻找硬件运行,所有这些都不需要自上而下的人为指导?”

——维塔利克·布特林,2013年

几年后的2016年5 月,第一个DAO成立了——一个名为TheDAO的众筹风险投资基金。TheDAO筹集了1150万个以太坊,当时价值1.5亿美元。该基金推出三个月后,它被黑客盗用了5000万美元。漏洞利用细节首先被康奈尔大学的Phil Dalian报告。当时,TheDAO是以太坊上最大的项目之一,约占ETH流通供应量的14%。2016年7月20日,以太坊社区最终决定通过硬分叉以太坊并回滚到黑客之前的区块来节省投资者资金。以太坊的分叉版本成为以太坊经典,而硬分叉版本是以太坊的当前版本。

2017年7月25日,美国证券交易委员会(SEC)发布裁决称,TheDAO出售的代币是证券,因此受联邦证券法的约束。TheDAO的发行受制于与首次公开募股相同的联邦法规,并且TheDAO及其投资者违反了这些证券法。根据SEC的裁决,发行代币的区块链DAO需要证明代币不满足号为豪伊测试,因此不太可能被SEC解释为证券。

投资DAO

DAO已经发展到包含不同的社区和业务需求。投资DAO,包括风险DAO,已成为社区投资早期项目的一种方式。投资DAO通常有一个智能合约形式的链上组件来管理DAO的运营,还有一个链下组件为其成员提供一些法律责任保护,即DAO的法律结构。

风险DAO的投资过程与典型的风险基金不同,因为DAO的每个成员都可以作为主要投资者,向DAO提出投资建议。投资决定也是基于DAO投票结果,而不是通过投资委员会。根据特定的DAO智能合约,DAO的成员可能有权在任何时间点“退出”或终止参与DAO。典型的风险投资要求投资者在基金中保留一段时间。


图 1. 截至2021年7月的风险DAO的不完整列表。

1.MetaCartel风投

MetaCartel风投是由MetaCartel社区创建的风险DAO。它投资于早期去中心化应用(DApp),并以特拉华州有限责任公司的形式组建。这是2020年推出的第一个风险DAO。建立在Moloch v2之上,成员必须是MetaCartel风投的认可投资者或员工。MetaCartel风投目前不对新会员开放。

2.TheLAO

TheLAO由OpenLaw建立的风险DAO。它的结构为特拉华州有限责任公司,并在其链上智能合约中使用Moloch v2。TheLAO的成员贡献了超过15119个ETH。新会员必须为TheLAO会员单位贡献1%份额至少310ETH。

3.火烈鸟DAO

火烈鸟DAO是一个专注于NFT的投资DAO,也是TheLAO于2020年9月成立的第一个集体。火烈鸟DAO作为特拉华州有限责任公司组织,使用OpenLaw作为其DAO管理服务提供商。DAO使用Moloch v2智能合约,成员必须是美国法律定义的合格投资者。

4.Stacker风投

Stacker风投作为开曼群岛实体成立于2021年5 月,是一个风险DAO,它使 STACK代币的持有者能够访问DAO的不同层级。成员可以质押他们的STACK以获得DAO的一部分收入。DAO将Aragon用于他们的智能合约,不需要认证为非美国实体。

5.天使DAO

天使DAO是英属维尔京群岛(BVI)的DAO,由四人团队运营。他们投资了各种区块链项目,包括区块链协议、DeFi应用和DAO。DAO使用Aragon和Gnosis Safe进行链上物流。共识系统需要4票中的3票,DAO成员中的任何一位都可以提出投资建议。

6.蜂蜜(Honey)DAO

蜂蜜DAO是一个营利性风险投资DAO,其成员限制高于MetaCarte 风投、TheLAO和火烈鸟DAO。原本100名会员每人空投100股,HoneyDAO最近裁减了不活跃会员,并提议将会员增加到200人。

7.Komorebi集团

Komorebi集团是一个投资于女性主导的区块链项目的风险DAO。36个成员的DAO被构建为Syndicate协议下的特殊目的公司。他们使用Gnosis Safe进行链上共识,并将迁移到快照进行链下投票。由4名成员组成的核心团队在DAO投票之前对项目进行尽职调查。

8.Delphi InfinNFT

加密货币投资和研究公司Delphi数字与Syndicate DAO合作创建了NFT风险基金。该基金将向NFT相关项目投资高达500万美元,包括NFT、DAO、社交代币和NFT市场。

DAO管辖权

选择DAO的法人实体的管辖权是一项重要决定,可以使DAO受到监管。DAO通常必须在美国实体或非美国实体之间做出选择,其决定通常基于其成员的国籍。 非美国成员可以投资于美国和非美国实体,但对美国实体的投资是税收低效的,因为它们将受到美国税收法规的约束。


图2.风险DAO的常见管辖权选项。

美国司法管辖区

目前,大多数投资DAO使用美国法人实体,一般是特拉华州有限责任公司,类似于传统的风险投资基金。特拉华州有限责任公司可以为DAO成员减少对DAO的债务和财务索赔的责任。在创建第一个“后DAO”投资DAO LAO时,特拉华州有限责任公司被确定为最佳选择,并被合法的链上协议OpenLaw推荐。

怀俄明州最近通过了DAO有限责任公司架构,该架构在某些方面类似于特拉华州有限责任公司,充当DAO成员的责任阻止者。为了明确DAO的独特地位,怀俄明州法律要求DAO有限责任公司在其名称中注册为“DAO”、“LAO”或“DAO LLC”(而不是典型的“LLC”)并保持注册怀俄明州的代理,这有助于巩固DAO在“物质世界”中的持续存在。DAO有限责任公司被归类为“成员管理”或“算法管理”;自法律通过以来,“算法管理”的含义一直是一些争论的主题,但许多人认为它旨在捕捉这样一个事实,即DAO的许多决策是通过智能合约的实施做出的,而不是一小群人的自由裁量权。

怀俄明州DAO有限责任公司和特拉华州有限责任公司之间的主要区别超出了本文的范围,但网上有几篇文章——Lex Node的加布里埃尔·夏皮罗文章和约书亚·达勒姆为商业与知识产权法杂志撰写的文章是两篇深思熟虑的文章突出法律中的一些改进领域。


图3.美国架构差异

非美国司法管辖区

非美国风险DAO有多种司法管辖区选项。瑞士和新加坡是目前对加密货币友好的监管制度,并且是数量最多的加密货币和区块链公司的所在地。


图4.非美国DAO管辖区

1.开曼群岛

开曼群岛基金会公司像一家注册信托一样运作,同时保留公司的有限责任。基金会公司可以按类别指定受益人(即“代币持有者”或“节点运营商”)并奖励这些受益人。由于DAO没有固定地点,基金会公司在开曼群岛没有纳税义务,并且在全球范围内税收中立。

2.瑞士

瑞士是欧洲对加密货币最友好的国家之一,是以太坊基金会、Cardano、Solana 和波卡的所在地。一个瑞士协会(“Verein”)已被用作上述区块链基金会的结构,当与慈善或非营利实体结合时,提供免税实体。虽然DAO实体尚未得到认可,但瑞士律师事务所MME已为去中心化自治协会(“DAA”)起草了一份示范章程,以作为瑞士协会运作。

3. 列支敦士登

列支敦士登风险合作社(“LCV”) 是一家没有初始资本要求的有限责任公司。有严格的操作要求,包括拥有银行账户,这可能会使这种结构不适合DAO。

4.马耳他

马耳他最初以其对加密货币友好的政府法规引领所有国家。 2018 年 7 月,马耳他通过了名为“数字创新框架”的区块链和加密货币监管框架。 DAO 和智能合约属于定义创新技术安排(“ITA”)的法案部分。虽然将区块链协议视为ITA实体,但该法案要求服务提供商运行ITA,这对许多DAO而言是不可行的。

5.新加坡

新加坡拥有相对加密货币友好的环境,是多家加密货币公司的所在地,包括CoinGecko、Kyber网络、BitGo和KuCoin。虽然它没有明确的识别DAO的框架,但它对加密货币交易持中立立场,对加密货币实行零资本利得税制度。

DAO智能合约

DAO还必须考虑用于管理DAO决策和物流的链上智能合约。这些智能合约规定了投票、投资建议、分配和管理DAO成员账户背后的物流。投资DAO已经使用了Moloch v2、Aragon和其他DAO智能合约平台,例如Colony和Tribute DAO。LAO已将Moloch v2和Minion合并到他们当前的智能合约平台中。OpenLaw和Moloch有一个新的Moloch版本,Moloch v3,正在开发中。


图5.风投DAO智能合约平台

1.Moloch

Moloch v2被设计为Moloch的营利性版本,通过有限责任公司或 C-Corp实体授予DAO成员有限的法律责任。当前版本的Moloch v2是由MetaCartel、TheLAO和Moloch合作创建的,MetaCartel风投DAO是智能合约的第一个用户。

Moloch v2建立在原始Moloch智能合约的基础上,允许1)DAO将他们将接受的贡品代币列入白名单,以及2)DAO通过guildkick删除成员。guildkick有效地允许DAO取消会员的投票权,然后通过ragekick赎回会员的股份,DAO 相当于ragequit(退出)。Raid公会写了一个Moloch v2的摘要,可以在这里找到。

2. Aragon

Aragon是DAO的治理协议,它还使DAO能够向其智能合约添加可定制的功能。Aragon协会(AA)是瑞士的一个非营利实体,负责管理Aragon的金库。Aragon被Melon协议、PieDAO、BarnBridge、Stake资本和Curve金融等DeFi资产管理公司使用。

Aragon治理是“乐观的”,假设DAO成员行为合理且意图良好。提交的任何恶意行为都可能受到挑战,恶意成员赔钱,挑战者赚取恶意成员的抵押品。通过要求挑战者锁定抵押品并可能因挑战失败而失去声誉,从而抑制了不必要的挑战。

Aragon目前为DAO提供4种开源产品:

•Aragon客户端—用于创建DAO的UI。

•Aragon Voice—一种验证链上投票的无gas方式。

•Aragon Govern—管理DAO和DeFi项目的智能合约。

•Vocdini—一种移动可审计、抗审查和匿名投票协议。

3. Colony

Colony是另一个DAO框架,它最近于2021年2月在xDAI上推出了v2。与 Gnosis Safe兼容,Colony将在即将到来的2021年第三季度和第四季度发布新功能,这将使风险 DAO 受益。 第三季度的改进包括 Coin Machine,一种代币销售机制,结合KYC和地址白名单。Q4版本包括对财务功能、财务仪表板和交易跟踪的改进。

4.Tribute DAO

Tribute DAOOpenLaw开发的最新一套风险智能合约。他们建立在Moloch v2的基础上,具有更模块化的架构,允许1)链下投票,2)DAO启动后可升级的框架,3)定制UX,4)使用optimistic智能合约执行降低成本,以及5)更多定制 通过适配器和扩展智能合约。

•改进的模块化架构

新的模块化框架将DAO功能分离为单独的合约,这使得升级和改进变得更加容易。

•灵活、便宜的投票模块

投票模块旨在通过允许批量投票、链下投票、集成到快照来改进Moloch v2,并最终允许不同的投票机制,即二次投票。

•多代币DAO结构

DAO现在可以拥有不同的代币用于治理和经济份额。这样可以更方便地记账,并在DAO中创建子组。

•NFT支持

DAO可以接受NFT作为贡献并为NFT项目部署资金。

DAO服务提供者

由于围绕风险DAO设置的法律复杂性和智能合约技术细节,出现了一些一体化风险DAO服务提供商。这些供应商利用规模经济在他们的平台上创建一个风险DAO的伞状网络,类似于Moloch和DaoHaus。

1.Syndicate协议

Syndicate协议是一个由Ideo CoLabs支持的DAO框架。服务包括1)链下法人实体的形成,2)链上智能合约定制,以及3)持续的管理服务。Syndicate仍处于测试阶段,但他们的平台上有几个风险DAO——IDEO创始人集体、Komorebi集团、Delphi InfiNFTTerra生态系统Audacity基金

2.Coinocracy金融

Coinocracy金融是一家提供全方位服务的风险DAO服务提供商。他们提供1)链下法人实体的形成,2)链上智能合约定制,3)DAO成员交互的仪表板,以及4)持续的资金管理服务。


图6.Coincracy金融服务。

结论

DAO是加密货币社区中相当新的创新,风险DAO是一个独特的用例。风险DAO已将运营投资基金的物流转移到区块链上,为原本不透明的流程带来透明度。在承认DAO为法人实体方面,法规仍然落后,这迫使当前的风险DAO集采用传统法人实体与链上DAO治理相结合的混合形式。尽管存在监管障碍MetaCartel 风投和LAO的成功表明风险DAO在加密货币生态系统中占有一席之地。

风险DAO的好处

•让更多人参与早期投资

•为新项目提供战略资金

•资金多元化

•巩固区块链协议内的网络效应

•使投资决策民主化并扩大交易来源

风险DAO负面影响

•法规——法律、安全和税收是主要考虑因素

•智能合约限制和风险

•散户投资者的有限参与取决于司法管辖区

本文链接:https://www.coingogo.com/news/57879

内容来源:灰狼

版权声明:本文仅为传播消息之用,不代表币源社区立场,文章不构成投资建议。如需转载,请务必注明文章原作者以及来源,部分图片来源于网络,我们尊重版权,如有疑问敬请联系,我们将核实并删除。

我要评论
字数上限500
评论(0)