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从 Mt.Gox 到 Fcoin,一次次兑付危机,交易所晒出100%储备金,是作秀还是自律?
2020-05-26 60063 0

文 | 秦晓峰 编辑 | 郝方舟

出品 | Odaily星球日报(ID:o-daily)

交易所晒出100%储备金,是作秀还是自律?Glassnode 数据,目前交易所比特币余额已降至 1 年低点,并走在“史上规模最大、持续时间最长”的下降趋势中。

“交易所到底有没有足够的资金储备?”投资者发出灵魂拷问。

处于信任崩溃边缘的交易所,将资金储备公示或许是破局之道。然而,目前业内仅 Gate.io 等为数不多的几家平台公布了 100% 储备金。

实际上,公示储备金的技术门槛并不高,交易所们迟迟不行动的原因,恐怕还是经不起审查。

但随着要求储备金透明的呼声越来越高,用户倒逼交易所公示储备金,可能成为未来一大趋势,迫使更多的交易所加入其中,重新赢回投资者的信任。

交易所生命线:100% 储备金

今年 2 月 17 日,曾凭借「交易挖矿」盛极一时的 Fcoin 交易所宣告破产,停止交易。

公告中,创始人张健解释称,Fcoin 面临资金储备无法兑付用户提现的问题,无法兑付规模介于 7000-13000 BTC(价值约 6860 万- 1.27 亿美元)之间。缺口之大,令人咋舌。

Fcoin 的悲剧,既让人惋惜,也给业界(特别是交易所们)敲响警钟:100% 储备金才是交易所的生命线。

首先,解释一下什么是 100% 储备金?

在中心化交易所中,投资者转入平台的代币,实际上是存储在交易所钱包中,私钥也由交易所掌握,平台所持有的所有用户资产称为有效用户备付金或者储备金。用户在交易所交易的整个过程中,实行记账交易,代币并没有转移,仍然在交易所钱包中,中心化账本中纪录的用户资产总额称为用户所属资产总额。如果交易所掌握的储备金大于等于用户所属资产总额,就代表平台拥有 100% 储备金。

简单而言,100% 储备金就是交易所能够随时满足所有用户的全额提币需求,不会像此前不少 P2P 一样发生暴雷挤兑。

Fcoin 悲剧的根源,正是由于挪用了用户资产,导致储备金不足,未能达到 100%,用户即便赚了钱也提不出来。

Gate.io 亚太地区副总裁兼 Gate Korea 首席执行官 Tina 表示,除了最终可能出现的无法提币,储备金不足的交易所还会延迟处理用户提币。

“平台有可能在用户不知情的情况下,私自挪用用户备付金,由此给用户资产带来巨大风险,包括拖延处理提币、停止提币、平台跑路等严重问题。 “

Odaily星球日报记者曾有切身体验,有些交易平台虽然也能提币,但提现速度堪忧,10 个 ETH 提现最长耗时 2 天。

实际上,储备金不足除了影响提币环节,对投资者交易环节同样产生负面影响,让交易所有了操纵价格、虚增代币砸盘的可能:

假设交易所上只有 100 万单价为 1 USDT的某代币,现在交易所在账面虚增 900 万代币,进行砸盘套现;这一行为也会引发其他投资者的恐慌性砸盘,交易所只需要在低位(0.1 USDT)接回自己虚增的代币并销毁,即可无成本收割散户与项目方。

由于交易并非链上进行,而是通过交易所账本。中心化交易所可以无限修改财务记录,投资者取证困难,无法拿出直接证据证实交易所的作恶行为。

著名的 Mt.GOX 交易所,就直到事发后四年,其负责人 Mark Karpeles 才被认定犯有篡改财务记录罪。

从 Mt.GOX 到 Fcoin,交易所储备金的不透明,一直是加密行业领域的顽疾。

特别是今年 Fcoin 事件后,用户对交易所的信任降至冰点。根据 Glassnode 数据,过去两个月交易所比特币余额已降至 1 年低点,正经历“史上规模最大、持续时间最长”的下降趋势,且这一趋势或将持续。

交易所晒出100%储备金,是作秀还是自律?

(数据来自Glassnode

出于不信任,更多的用户在买完比特币后,选择放到自己的钱包中。在这场信任战中,哪怕是顶级交易所也无法置身事外。

在普通用户不具备监控能力、监管缺失的环境下,交易所要想重新赢得用户信任,唯有自证清白,公示储备金。

老牌交易所 Gate.io 在其他主流交易所依然观望时,已开始行动,率先公示自己的资金储备。

权威机构审计Gate.io储备金

今年 2 月,Gate.io 发布公告承诺提供 100% 保证金证明。5 月 16 日,Gate.io 正式发布提供 100% 保证金审计证明的公告

根据审计公司 Armanino 报告, Gate.io 储备金率为 104%,高于 100%。 交易所晒出100%储备金,是作秀还是自律?

(审计报告截图)

“104% 的构成是由 100% 用户的备付金和 4% 平台提供交易后的手续费收益构成的。 ”Tina 解释说,“公示比率是想说明平台目前是以非常健康的状态在运营,安全透明也是我们平台一贯作风,作为一个存活了7年的「活化石」交易所,本身的自律性和安全性已经可以体现,再加上保证金机制,我们希望用户可以更放心的在 Gate.io 上交易、存币、理财、定投等。”

值得一提的是,为 Gate.io 做审计的 Armanino 公司的专业性较高,是美国最大的 25 家独立会计和商业咨询公司之一,总部位于美国加利福尼亚州。在 2017 年全美审计公司排名榜单中,Armanino 位列第 15 名。

交易所晒出100%储备金,是作秀还是自律?

( 榜单来源:Vault)

Armanino 也是少数拥有区块链行业审计能力的专业审计公司,拥有专门的区块链专家团队。在加密审计中,Armanino 拥有不错的口碑,其服务对象包括:TrustToken(TUSD)、OKLink(USDK)、Hedera Hashgraph 等。

引入第三方权威审计机构对其储备金进行审计,使得这份报告更具可信度。Gate.io 也成为首家承诺提供 100% 保证金链上查询的主流加密交易平台。

另外,公告中也介绍了审计的整个流程。首先,Gate.io 对所有用户持有的账户资产进行快照,并将哈希值存储在默克尔树的叶子节点中;第三方的财务审计机构,审计默克尔树的叶子节点中存储的用户资产总额;同时,审计机构也会审查和验证 Gate.io 所持有的有效用户保证金,即查验冷热钱包中的资产;如果 Gate.io 持有储备金大于或等于用户资产,审计机构则出具报告对外公布审计结果。

Gate.io 也会对外公开存储所有用户资产哈希值的默克尔树,用户可以通过验证程序(点击跳转)验证自己的资产是否被准确公布和包含到审计过程中。为保护信息隐私,用户只能查询自己的数据。

交易所晒出100%储备金,是作秀还是自律?

(验证查询截图)

Tina 告诉 Odaily星球日报,默克尔树叶子节点数据的任何变动,都会传递到上一级节点并最终反应到树根的变化,因此 Gate.io 没法修改快照中的资产。“一旦 Gate.io 修改快照中的资产,验证时默克尔根哈希及相关哈希值就会变动,可以准确地定位到修改位置。我们已经将验证流程、验证代码和审计报告全部开源到 Github 平台,欢迎所有的用户参与验证。 ”

不过目前,Gate.io 的审计报告并非完美。由于审计周期为一年,很多人可能会对报告的实时准确性产生质疑:交易所若是在下一年审计日之前补充资金,同样可以完成审计。

“目前的技术还无法做到实时审查,因为默克尔树是一个快照,而不是动态更新。因为审计过程涉及到冷钱包与大量热钱包转移操作,需要比较苛刻的安全环境,为了避免安全和操作失误,审计频率不会过于频繁。”Tina 回应称。

公示 100% 储备金,是作秀还是自律?

对于交易所自我公示 100% 储备金的行为,业界并非一致认同。

有观点认为,从资金利用率的角度来看,100% 准备金对交易所没有好处。只要交易所老板不傻,他们就会挪用用户资金去投资,获取额外的收益。

对于交易所动用储备金,Tina 表示强烈反对。“平台无权使用用户的资金,无论是用于投资或其他经营。 用户将资金注入平台,是用于符合自身意愿的交易,平台并未获得用户关于其资金除交易以外的其他任何授权。如果平台擅自使用用户的资金,是对用户权益的明确伤害, 违背了公平交易的基本原则。“

实际上,在未征得用户同意的情况下直接动用用户资产,涉嫌挪用资金,可能已经触犯法律。

而不少人之所以产生误区,是因为将交易所中用户资金与传统银行混为一谈。

传统银行确实会拿用户存款进行投资,但也必须遵循规章制度,例如设置「存款准备金」,预防和解决兑付危机,且会给付用户利息。反观加密市场,即便交易所拿着用户资金进行投资,也不会给予用户回报,甚至可能面临严重亏损。

因此,在缺少监管、风险极高的加密市场,交易所对于用户资金最好不要有着「非分之想」。

还有观点认为,交易所公示 100% 储备金只是一种宣传手段,对行业的影响有限,“公示资金储备是作秀,没有意义”。

Odaily 星球日报认为,这并非作秀,而是一件利好行业,推动整个加密交易所发展的进步措施。

目前,加密行业正在高速发展时期。在没有明确的外部监管压力时,进行自我监管是一件非常有挑战的事情。特别是交易所这样一个离资金零距离的地方,平台的自我约束意识关系到投资者的切身利益。

实际上,早在 2014 年,火币、比特币中国就曾进行过这样的尝试。但由于技术能力并没有跟上需求,区块链审计难度颇大,再加上当时对于交易所的信任程度还很高,最终无疾而终。

如今技术能力进步,交易所数量远胜当年,质量参差不齐。Gate.io 此番 100% 储备金公示,对于交易所而言无疑是一次成功的自救,也弥补了加密交易所领域长期以来的空白。

在 Gate.io 形成示范效应后,其他交易所或许会跟进,最终使所有加密用户受益,实现双赢。

“Gate.io 的自我约束力就比较强,用户对我们的认知也是安全可靠、真实透明。所以, 向用户提供 100%保证金证明这件事对我们来说,是一件非常自然的事情,水到渠成, 并不是为了跟谁比。只是作为一家不作恶的交易所,这就是理所当然要去做的。”Tina 补充道。

总结:100% 储备金≠绝对安全

可以预见,在不远的将来,会有越来越多的交易所加入储备金公示行列。

但是,我们也提醒所有的投资者,100% 储备金并不等于绝对安全。

公示 100% 储备金,增强透明度,只能代表该交易所主观作恶概率低,但并意味着其技术能力过关,安全性能高。

在选择交易所的时候,用户还是应该选择老牌交易平台。

一方面,类似 Gate.io 这样的老牌交易所,发展时间久,口碑效应较好,作恶成本高;另一方面,安全以及风控能力更强,有经验抵御黑客盗币。

退一步讲,即便发生资产被盗事件,老牌交易所的盈利时间久、赔付能力强,不愿选择直接跑路,用户资产有保障。

不积跬步,无以至千里。100% 储备金公示,虽然只是一小步,但也稳固了加密资产交易基础设施,将推动加密行业的长足发展。

内容来源:Odaily星球日报

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