APP
警惕雪碧交易所风向极高
2020-02-25 24040 0

风险点一:各类重要信息不公示,存在重大欺诈嫌疑; 风险点二:公司未在注册地取得牌照,基金会信息无法证实,公司治理风险极高; 风险点三:公示可验证用户数量,远远低于官方宣称的 10 万。

北京时间 2020 年 2 月 24 日,标准共识发布针对区块链项目「 XueBi 」(Token 符号:XB )的一般投资风险评级报告。以下为报告的主要内容。

Overview 概述

报告将 XueBi 风险等级定义为 「 D 」,该项目属于 「极高风险 」 水平,需要投资者注意。

评级依据 「 标准共识一般项目投资风险评级标准 (初创期) 」

基于标准共识分析师团队调查和研究,项目主要风险及优势在于:

项目主要风险

风险点一:各类重要信息不公示,存在重大欺诈嫌疑;

风险点二:公司未在注册地取得牌照,基金会信息无法证实,公司治理风险极高;

风险点三:公示可验证用户数量,远远低于官方宣称的 10 万。

项目主要优势

暂无主要优势


以上为报告主要观点,以下为完整报告。

如果任何项目方对标准共识的评级结果有疑问,或对相关数据提出申诉(包括但不限于项目运营数字、重要团队成员变更原因、代码更新和最新交易表现等),标准共识分析师团队会根据材料的真实性重新评估。

如果标准共识分析师团队在调查过程中使用了错误材料而影响评级结果,或任何项目变动可能导致评级等级变动时,标准共识也会重新调查和评估风险等级。

你可直接通过微信公众号(「标准共识」ID:SNCrating)与我们联系,也可以发送邮件至:contact@sncrating.com。


Rationale 依据

产品和技术模块

市场分析

数字货币交易所发展现状

目前(截止到 2020 年 2 月 18 日),全球数字货币市场总市值为 2,951 亿美元,合人民币 20,657 亿。经过 2019 年初的低谷后,数字货币市场重新获得了一些热度,从比特币的复苏带起的热度开始,平台币接棒开始发力,从 BNB 到 HT,平台币的上涨很大一部分源自于 IEO 的兴起,使得交易所成为目前数字货币市场最炙手可热的新星。后期减半预期的发力,让数字货币市场重新火爆。

加密货币市值


来源:Coinmarketcap

根据 Coinmarketcap 提供的数据,在世界范围内一共有 272 家数字货币交易所,但其中仅有 183 家交易所持续产生活跃交易。其中最活跃的交易所为 LATOKEN,其日活跃交易量为 12.2 亿美元。IEO 的火爆同时带来了数字货币交易所的头部效应。交易额 10 亿美元以上的 12 家交易所占全部交易额的 40%,而剩下的 260 家交易所占全部交易额的 60%。

前十大交易所日交易量排名 ( 2 月 18 日)


来源:Coinmarketcap

根据非小号所提供的数据,截止到 2020 年 2 月 18 日在新加坡注册的资产前十位的交易所,雪碧并未被收录。以其 34.17 亿的 24h 交易量,在 10 大交易所中未见雪碧的名字。


来源:非小号

标准共识分析:

最近的 IEO 有复苏的趋势,OKEx 和 Huobi 初步打响了复苏的信号,然而无论是世界范围内还是大中华区,头部交易所吸血能力永远是最强的,且不断压缩其他中小型交易所的生存空间,在这种情况下,小型交易所在目前的红海市场很难有所作为。

产品分析

雪碧交易所提供的服务

1.法币交易

雪碧为用户提供将法币转换为数字货币的渠道。由于涉及到相关法律法规,一般来说,法币交易所可交易的法币种类会受到交易所注册地法规的限制。法币的交易可分为两种,一种是场内交易,例如 Coinbase,币安,火币等,用户可以通过银行卡或者转账的方式从交易所购买数字货币。另一种是场外交易所,例如 Circle Trade,Kraken 和火币的 OTC 交易所等。场外交易所中的用户可以通过交易所所提供的交易撮合服务与另外一名用户在交易所以外完成数字货币的交易。根据其官方网站中提供的信息,雪碧目前提供场外数字货币法币交易。

2.币币交易

雪碧为用户提供将已经拥有的数字货币转换成其他数字货币。一般来说,数字货币之间的兑换不涉及到法币交易,所受到的监管较松,所以目前主流数字货币交易所开放币币交易并产生的数量根据 Coinmarketcap 的数据为 183 家。雪碧目前提供的币币交易基础货币为 USDT,BTC 和 ETH,其中 USDT 有 43 个交易对,BTC 有 1 个交易对,ETF 交易对正向 8 个,反向 8 个,共 16 个。雪碧提供的交易对交易不活跃的品种多,存在空气币项目和不活跃交易对。USDT 交易对中,24 小时成交额超过 100 万的仅有 8 对。

3.杠杆 ETF 交易

杠杆 ETF 产品是一类在传统金融市场内非常受欢迎的金融衍生品。它是在给定标的资产(如BTC)的前提下,实现每日追踪目标资产收益的一定倍数(如 2 倍、3 倍或-1倍,-2 倍)的交易型产品。如果 BTC 价格上涨 1%,对应的 2 倍,3 倍杠杆 ETF 产品会上涨 2%,3%;而对应的 -1 倍,-2 倍产品会下跌 -1%,-2%。杠杆 ETF 交易因为杠杆的存在,并且允许法币交易对交易,所以交易风险极高,受到各地的法律法规监管也更加严格。同时,因为其交易风险和交易门槛,所以用户群体也较为狭窄。根据雪碧交易所数据显示,雪碧目前提供 USDT 本位以及美元本位 ETF 共 13 个交易对。

ETF 交易对中,最活跃的 BSV3L/USDT 交易对 24 小时成交额为 1,279 万,最不活跃的 BSV3S/USDT 交易对 24 小时成交额为 457 万。

基础技术层


经过我方与客服沟通后得知,由于目前雪碧不公开技术文档,所以无法对其从技术上进行评测。

盈利模式

雪碧的盈利模式主要为收取上币费,收取币币交易手续费和提币手续费,其中币币交易手续费按买卖金额各 0.2%收取。

其他币种提现手续费:收取 1~30 元人民币对应代币数量的手续费,可能会因币价波动而有所不同。

根据 Mytoken 的数据统计,24 h 交易额为 34.17 亿。那么仅仅以手续费来计算,雪碧交易所的日盈利为 34.17 x 0.4%(交易双方)=1,366.8 万,这还不包括提币手续费及上币费。

雪碧日均访问量

UV(unique visitor)即独立访客数,指访问某个站点或点击某个网页的的不同访问者(公网IP地址+每台电脑的唯一标识构成不同的访问者)的人数。在同一天内,UV只记录访问者 A (公网 IP 地址+每台电脑的唯一标识)第一次访问网站,UV + 1,在同一天内访问者 A 再次访问该网站则不计数。UV提供了一定时间内不同访问者数量的统计指标。

根据 Alexa 的数据显示,xuebi.io 的近一周日均 UV 估算为 1,280,根据 Mytoken 的数据统计,24h 交易额为 34.17 亿。如果按照估算,每个 ip 地址的平均交易额为 267 万元。

我们进行一个横向比较,可以发现火币网的日均 UV 估算为 96,000,同样,根据 mytoken 的数据统计, 24h 交易额为 1,210 亿,乘以其它研究机构所公布的真实交易量乘数 85%,那么最终按照估算,每个 ip 地址的平均交易额为 99.16 万元。

标准共识分析:

根据公开信息的研究,biki 交易所的真实交易量在报告交易量的 30%以下。如果我们按照 30%计算,其真实交易量为 174.28 x 30%=52.284 亿。我们假设 Mytoken 中雪碧的交易量 34.17 亿均为真实交易量。那么,一个名义上,交易量是 34.17 亿的交易所,为什么要在一个交易量为 52.284 亿的交易所上币呢?为什么不在其自己的平台上币呢?且一共募集150,000 USDT 对于一个日盈利 1,366.8 万的交易所来说仅仅是它运营 1.84 个小时取得的收益,那么 IEO 的意义何在?为什么要舍近求远去 BIKI 上币呢?

雪碧合规及安全性

同时,我们没有找到任何关于雪碧基金会的资料。在新加坡政府商业实体查询引擎上,Xuebi Foundation 在排除大小写错误的情况下没有查到任何信息。

为了证明网站的有效性,我们同时搜索了biki foundation,并找到了如下信息。事实证明,所谓的 xuebi foundation 根本不存在。

2019 年 1 月 14 日,《支付服务法案》(Payment Services Act)通过新加坡国会审议,已被正式立法。这项法案对众多在新加坡市场中的数字货币交易所、钱包及 OTC 平台产生直接影响,并从风控和合规两个方向对相关业务进行全面监管。法案的监管范围是所有在新加坡市场有实际运营的相关机构,而不仅限于注册地在新加坡的机构。正式出台后,相关机构将有 6 个月的时间向金管局备案。


来源:Bplus

第一个牌照适用于「货币兑换商」,获得该牌照的服务商只能提供换钱服务。该规定的范围相当狭窄,因为这些是通常由独资经营者等小型企业提供的场外服务,风险有限。金管局主要监管供应商的洗钱和恐怖主义融资风险。

第二个牌照「标准支付机构」可以提供七种定义的支付服务的任何组合。如果实体持有的数字货币不超过 500 万美元,且每月交易额超过 300 万美元的,可以申请该牌照。这类服务商将受到较低程度的监管,监管环境类似于香港金融管理局针对数字货币交易所设立的「沙盒」(sandbox)。

第三个牌照 「大型支付机构」牌照所受到的监管超过「标准支付机构」牌照所设额度的所有业务。因涉及的金额更大,风险更高,牌照审批要求也更严格,监管范围也更广。

总结来看,新加坡的数字货币交易所在涉及到支付型代币交易时 (例如比特币),需要申请第三种 「大型支付机构」牌照。

具体监管支付服务法案原文如下:

以下两项均适用:

(i)持牌人经营业务,提供下列一项或多项付款服务:

(A)账户发行服务(电子货币账户发行服务除外);

(B)国内汇款服务;

(C)跨境汇款服务;

(D)商户收购服务;

(E)数码支付代币服务;

(ii)被许可方在一个日历年度内接受、处理或执行的所有支付交易总额的平均值超过-

(A) 300 万美元(或等值的外币),用于上述任何一项付款服务;或

(B) 600 万美元(或等值的外币),用于上述两项或两项以上付款服务;

(b)以下两项均适用:

(i)持牌人经营提供电子货币帐户签发服务的业务;

下列款项总额超过 500 万美元(或等值的外币):

(c)或下列两项均适用:

(i)持牌人经营提供电子货币发行服务的业务;

(ii)被许可方发行的所有指定电子货币在一个日历年的平均日发行总额超过 500 万美元(或等值的外币)。

来源:新加坡金融管理局

而根据新加坡金管局的资料,在申请沙盒的交易所中,没有雪碧交易所的名字,其是否有合规的想法我们仍不得而知。

另外,在隐私条款第七项个人资料的保护中,并未说明对个人资料的保障方案,反而在 7.3 条下做出了以下免责声明,原文如下:

「尽管实施了上述技术和保安的措施, 我们不能保证资料在互联网上的输送绝对安全, 因此我们不能绝对保证您通过我们网站提供给我们的个人资料在一切时候都是安全的。对任何因未经授权而接触您个人资料所发生的事件我们一槪不承担责任, 于这方面产生或导致的任何损失或损害, 我们不负责赔偿。」

也就是说,任何因数据盗取有关而造成用户损失,交易所不负责保障。

标准共识分析:

至今为止,我们发现了三个疑点:

1.所谓的雪碧基金会根本不存在。
2.雪碧交易所没有任何合规牌照,没有运营交易所的资格。
3.任何因数据盗取有关而造成用户损失,交易所不负责保障。

Token 生态系统

Xuebi Token,简称 XB,是雪碧交易平台发行的全球生态通证,代表雪碧交易平台的权益。XB 发行总量为 10 亿,其中 50%用于社区挖矿,10%用于公募发售,15%用于早期社区生态建设;10%为基金会,按照挖矿进展等比例解锁;15%用于团队激励,按照挖矿进展等比例解锁

Token 分配

代币发行总量 1,000,000,000 XB
初始流通量 0
公募发售价格 0.0015 USDT
公募代币数量 100,000,000 XB (10% 的代币总量)
公募锁仓时间 无锁仓

Token 主要用途

官方未公布 XB 白皮书、未公布 XB 相关的细节,社群询问没有得到回答。

标准共识分析:

如其它重要信息一样,关于发行的代币,依然没有信息公示。并且客服表示目前无法提供。「规则会尽快出来的」。XB 用途、规划等重要信息官方选择不公布,对于 XB 的价值存在巨大风险。

团队分析

雪碧官网并未公开团队信息,同时也没有官方渠道对项目方团队进行披露,只是表示创始团队来自于火币,没有进一步的人员介绍。就团队成员问题,标准共识曾在雪碧官方微信群进行询问,但仍未得到相关回复。

社群基础

用户社区


标准共识分析:

在与火星的采访中,雪碧交易平台 COO Judy 说雪碧平台积累了 10 万用户,从用户社区中可见,其关注人数除微信群外均未过百。官方微信群用户为 355 人。与 10 万差距甚远。

Google 趋势

根据 Google 趋势,目前搜索「xuebi」和「雪碧交易所」因为没有足够相关数据,所以无法知晓其热度趋势信息。

项目履约情况

我们无法在官网中找到关于项目的规划及履约信息。由于项目白皮书缺失,我们也无法对其路线图做出判断。

治理结构

我们仅在隐私条款中,看到雪碧交易所对其基金会的描述,但仅有一句话。由于缺乏足够信息,无法对其治理结构做出任何判断。

项目信息披露义务

雪碧交易所主要的信息披露渠道包括:官网、白皮书、Weibo、Telegram、微信等;
项目仅公布 Token 分配和上币种类,其他信息均无更新。

Rating Action 评级结果

「 D 」,该项目属于 「 极高风险 」 水平,投资风险极大,需要投资者警惕。整个虚拟货币市场对宏观经济的波动反应还在自适应期,监管规则持续不明确。这些因素的调节作用不足以给风险等级造成决定性影响。

风险提示:

  • 警惕打着区块链和新技术的旗号进行非法金融活动。标准共识坚决抵制利用区块链进行非法集资、网络传销、ICO 及各种变种、传播不良信息等各类违法行为。

免责声明:

  • 标准共识提供的「风险评级」服务和其它一切相关评级产品仅是一种投资风险的提示,是标准共识根据调查和研究结果得出的结论。它并非衡量评级对象本身价值、以及其发行的 Token 的价值的工具。
  • 标准共识的风险评级仅是对特定风险的提示,而无法展示一个项目或一种虚拟货币的全部风险。
  • 任何一个风险评级报告都仅展示某个时间范围内对项目和其 Token 生态未来的投资风险预期,而非对未来某个事实确定发生的判断。
  • 对任何项目的风险评级不构成投资者作出最终投资决策的全部依据。
  • 标准共识仅是金融信息的提供者,评级类产品不对投资者的任何投资决策及其所导致的结果负责。
  • 风险评级不是永久有效的,项目的投资风险等级可能随着时间、环境因素和项目进展等外部环境的变化作出调整。同时,评级标准调整也可能会造成项目风险等级变化。任何调整和原因都会向所有投资者公开。
  • 在标准共识的评级体系下,我们按照不同的等级对评级对象的投资风险划分,用「S」「A+」「A」「B+」「B」「C+」「C」「D」等符号,由低到高依次表示其投资风险等级,展示一种相对的风险。

内容来源:标准共识

版权声明:本文仅为传播消息之用,不代表币源社区立场,文章不构成投资建议。如需转载,请务必注明文章原作者以及来源,部分图片来源于网络,我们尊重版权,如有疑问敬请联系,我们将核实并删除。

我要评论
字数上限500
评论(0)