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数据研究:去中心化交易所(DEX)生态系统在2019年是如何演变的
2020-01-14 29103 0

由于DEXes协议机制具有不同的独特属性,因此在不同的情况下,某些指标可能具有不同的含义。我们将在适当的时候予以注意。

作者:共享财经

去中心化交易所(DEX)在2018年出现,并在过去一年蓬勃发展。随着DeFi颠覆了以太坊的经济学,DEXes现在承担了更重要的角色:成为贷款和衍生品应用的流动性提供者。

现在让我们通过数据和图像来回顾一下它在过去一年里的演变。

数据和方法

在本次综述中,我们在样本中包含了2019年全年的20个DEXes:

数据集中监控的20个去中心化交易所

本文中的图表仅反映从这20个去中心化交易所收集的价值。此外,不可替代token(NFTs、ERC-721s)不包括在该数据集中。

由于DEXes协议机制具有不同的独特属性,因此在不同的情况下,某些指标可能具有不同的含义。我们将在适当的时候予以注意。

DEX平台分析

跨DEXes的每日交易计数

EtherDelta和IDEX在2017年和2018年获得了大量的采用,直到2019年,这两家公司仍然是贸易总额最大的两家。从2018年年中开始,出现了更多协议和中继器。到2018年底,Uniswap因其优越的可用性而蓬勃发展,到2019年底,它已成为每日交易的第二名。

在下面的时间轴中,我们可以看到,在过去的一年里,当谈到交易的数量时,IDEX仍然是市场的领导者,而Uniswap,、Kyber和Bancor已经超过了EtherDelta。

IDEX上的交易数量在第二季度达到峰值(平均每天约7000笔交易),然后在第四季度又回到约3000笔/天。Uniswap、Kyber和Bancor轮流占据以下3个位置,平均日计数在~1k - 2k范围内波动。

请注意,单个交易订单可以跨DEXes进行匹配并计数两次。而且,这里的交易数量并不等于交易量,因为每笔交易的交易量是不同的。我们将在本文后面讨论成交量。

每日的交易数量

去中心化交易所中ETH的月交易量

大多数DEXes不提供法币入口,所以DEX交易者要么在Ethereum (ETH)上交易代币,要么交易本地代币。为了交换等量的ETH,有一些包装好的token在一些DEXes上充当桥梁(例如:在0x上的ETH,在DeversiFi上的ETHW,在Bancor上的ETHtoken),它们代表着与ETH相同的价值和价格。

我们可以将DEX行业分为两类:

  • tokenX和tokenY之间的交易,
  • 或tokenX到ETH(ETH到tokenX)。

为了估算所有token的交易量,我们发现很难匹配以美元为单位的准确的实时token价值,因为所有token的美元价格很难收集,而且它们也是从中心化交易所收集的。我们决定测量ETH的交易量,只考虑针对ETH的交易(包括包装好的代币),因为直接token到token交易的转换器价格要么是不完整的(很难收集所有的),要么是滞后的(从最近的过去的交易中估计的)。

因此,我们的数据没有反映出token到token直接交易的交易量。然而,对于大多数主要的去中心化交易所来说,协议通常将token到token的交易分为两类:tokenX到ETH,ETH到tokenY。

DEX中的ETH月交易量

上图显示了每个DEX的ETH交易量。我们看到DEXes的ETH总量排名与交易计数图一致。排名第一的IDEX在前3个季度平均每月产生400k ETH的产量,第4季度平均每月减少200k ETH。OasisDex、Kyber、Bancor和Uniswap紧随其后。

TOKEN性能

代币对ETH的月交易量

仅在20个受监控的DEXes名单中,去年就有大约4.3万个不同的代币被交易。以下是针对ETH的代币交易量的时间线:

所有DEX代币的月交易量(对ETH)

随着DeFi的兴起,我们看到Dai稳定币v1.0(蓝色部分,现在更名为SAI)成为今年交易量最大的代币。包括美元和TrueUSD在内的其他稳定货币全年保持较高的交易量。新代币(DAI)于2019年第四季度出现,并迅速获得市场份额,成为第二代代币。

在6月和7月,ChainLink token的交易量飙升,与此同时,ChainLink项目将dapps与现实世界连接起来,市场对此感到兴奋。

排名前十的代币与ETH的交易量对比

综合全年成交量,SAI(图中标记为Dai Stablecoin v10)的成交额超过440万ETH,比排名第二的BNT高出约4.6倍。上图还突出显示了去年一些特别流行的项目,包括MakerDAO、Quant、Capdex、Flexacoin。

此外,我们在下面创建了“WordCloud”一词,以了解哪些DEX平台为这些顶级代币提供了流动性。每个单词都有相应的颜色,大小表示特定token的交易量。

对于前10个token,在整个DEXes上的Wordcloud

衍生自MakerDAO的市场交易平台OasisDex为SAI贡献最多(约242万ETH)。不仅如此,SAItoken也在Uniswap、Kyber、RadarRelay、AirSwap、DDEX和Paradex等网站上流通。

有趣的是,Maker代币在Uniswap上比OasisDex上交易得更频繁。

BNTtoken(Bancor网络token)主要在Bancor上交易,但在其他地方交易的数量要少得多。类似的,Quant、CapdaxToken和Flexacoin在IDEX上几乎是独占的,而ChainLink和Wrapped Ether在Kyber上是独占的。相反,对于Dai Stablecoin (Dai)和USDC -这两种主要的稳定币,各平台的环流分布更加均匀。

流动性代币的多样性

按DEX分类,我们可以看到2019年流通的不同代币的数量。虽然EtherDelta在交易或交易量方面不是最顶级的,但它仍然提供了最多类型的交易token,有3190种不同的token在其上交易。

注意,“流动性token”与DEXes上的“可用token”不同。一些可用的token可能没有市场出价或要价,因此这里计算的数量可能比实际列出的要少。

跨DEXes的流动性token多样性

用户群

每日独特的交易地址计数

对于IDEX来说,独特交易商的每日计数遵循类似的交易计数和交易量模式。Uniswap的活跃用户全年稳步增长,在12月初达到高峰时达到每天约1300活跃用户。7月下旬,OasisDex的日访问量飙升至约900人,这可能是由于SAI的CDP奖励活动。

Kyber和Uniswap之间有一个显著的相关性。随着时间的推移,这两个平台的交易员数量共享非常相似的价值,这可能是他们共享一个共同用户组的信号。下面的网络图验证了这个假设

网络图:用户在DEXes之间的重叠

通过收集在交易中充当创造者或接受者的唯一地址,我们能够绘制DEXes的用户基础网络,包括不同DEXes之间的用户重叠。

由于交易执行没有记录交易员信息,因此我们无法为用户收集数据。对于这些网络图,需要注意的是,不能假定这里的地址数量与用户数量直接相关。一个人可能使用多个唯一地址,因此可以安全地确定实际的用户大小小于图x中显示的地址数量。

另外,一些协议可能会显示比实际用户大小(例如Bancor)更小的“缩小的”大小。这是因为在他们的协议中,记录的交易商地址实际上是操作实际交易的货代或转换器合约的集合。

2019年DEX的交易商网络

在图表中,有颜色的点(“独有交易员”)是只在那些单独平台上进行交易的地址。白色的(“共享交易员”)是多个DEX上的共享点,每个DEX找到的地址总数都标在旁边。注意,这个数字不是独占集群的大小,而是包含白色的共享节点。

值得注意的是,最大的共享组是Uniswap和Kyber之间的共享组,这证明了我们之前从它们的活跃用户的时间序列相关性中提出的假设。

从集群规模可以看出,IDEX拥有最大的独家贸易商基础,其次是OasisDex和EtherDelta。在图中,Bancor和Eidoo似乎与cloud是分离的,虽然这可能是由于我们前面提到的转化器系统。

作者:Alethio

编译:共享财经Neo

内容来源:共享财经Neo

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